Por: Sandro Vidal

Director | Consultoría & Investigación

La recuperación del consumo privado, el aumento de la PEA ocupada y la estabilidad económica han impulsado el desempeño del sector retail. Además, nuevas aperturas y adquisiciones estratégicas están redefiniendo el panorama de los malls en el país.

Las mejores expectativas de la economía peruana durante 2024 impactaron positivamente sobre el sector de centros comerciales, el cual se vio favorecido por el aumento de la PEA Ocupada (+1.5%), un nivel de inflación dentro del rango meta y la recuperación de la confianza empresarial, creciendo el consumo privado en +2.8%.

De esta manera, según las proyecciones de la Asociación de Centros Comerciales del Perú (ACCEP) las ventas brutas de los centros comerciales al cierre de 2024 superaron los S/ 35 mil millones registrando un crecimiento de 6.9% respecto a las ventas de 2023 (S/ 33 mil millones), mientras que las visitas por mes se incrementaron en más de 7.0% respecto al año previo, alcanzando más de 59 millones de visitantes al mes en el 2024.

Otros factores que sumaron en el desempeño de la industria retail fue la liberación de los fondos en AFP’s y CTS, con los que se incrementó el gasto promedio por persona (S/ 190 a S/ 250) y la temporada de invierno (bajas temperaturas) impulsaron la venta de productos estacionales, que a diferencia de lo ocurrido en el 2023, en el 2024 sí se observó un incremento en la demanda por este tipo de prendas.

Así, el mercado retail en centros comerciales está experimentando una mejoría en relación con el incremento de la demanda y ventas, y recuperación moderada en cuanto a la construcción de nuevos complejos. Durante el 2024, sólo un centro comercial de este tipo inició operaciones (Parque La Molina, Lima). Sin embargo, se observa una incursión en nuevos mercados con inversiones de menor escala, como en el caso del denominado sur chico, donde se abrió un strip center en el segundo semestre del año en Punta Hermosa, dirigidos principalmente a captar tanto a los residentes de la zona, como a la población que trabaja y circula en áreas aledañas. En conjunto, estos tres complejos comerciales representan una inversión cercana a los S/ 300 millones (frente a los S/ 950 millones invertidos en el 2023).

NUEVAS APERTURAS E INVERSIONES

En el 2024, la ciudad de Lima asistió a la inauguración de tres nuevos centros comerciales: Parque La Molina, en el distrito de La Molina; y KM40 y Boulevard Puntamar, ambos ubicados en el distrito de Punta Hermosa. Estos complejos suman más de 34,500 m² de área arrendable y representan una inversión aproximada de S/ 300 millones. Esta cifra refleja una disminución en comparación con el año anterior, cuando se inauguraron tres centros comerciales (Mall Aventura SJL, Cenco La Molina y Mall Aventura Iquitos) con un total de 143,000 m² de área arrendable y una inversión superior a los S/ 950 millones.

Para el 2025, se espera la apertura de Portal F. Pizarro en la ciudad de Trujillo, un centro comercial con 12,500 m² de área total, de los cuales 5,300 m² serán arrendables y estarán distribuidos en tres niveles. Además, Mall Aventura San Juan de Lurigancho planea ampliar su oferta con 2,000 m² adicionales de área arrendable, enfocados en nuevos espacios gastronómicos y de entretenimiento, en respuesta a la alta demanda de la zona.

Durante el 2024, la inversión en el sector retail no solo se materializó en nuevas aperturas sino también en la adquisición de centros comerciales operativos. Se destacan hechos como la compra por parte de Mall Plaza Perú del 99.7% de Falabella Perú S.A., entidad propietaria de Open Plaza Perú S.A. y del 66.6% de Mall Plaza Perú S.A. Además, Falabella Perú poseía el 98.5% de Inmobiliaria SIC, la cual quedó excluida luego del acuerdo.

Este convenio incluyó la adquisición del 100% de Mallplaza Perú y de 11 activos inmobiliarios en Perú. Como resultado, el área arrendable de los centros comerciales de Mallplaza Perú aumentó de 297,000 m² a 619,000 m², consolidándose como el segundo operador de centros comerciales más grande del Perú, solo superado por InRetail, propietario de la cadena Real Plaza.

Otro hecho destacado en el sector retail, fue que a inicios del 2025 se da la adquisición del centro comercial Minka por parte de la empresa chilena Parque Arauco, en una transacción valorizada en S/ 381 millones. Esta operación se enmarca en la estrategia de la compañía para fortalecer su presencia en el Perú mediante inversiones estratégicas y el desarrollo de nuevos centros comerciales. Previamente, en diciembre de 2024, Parque Arauco había inaugurado Parque La Molina, un proyecto con una inversión de USD 60 millones y 17,000 m² de área arrendable.

TENANT MIX EN CENTROS COMERCIALES

En el análisis de la distribución de locales o tiendas dentro de centros comerciales, por categoría (tenant mix o mix comercial) destaca que el sector de «prendas de vestir y accesorios» mantiene su posición predominante dentro de la diversa oferta comercial. Durante el 2024 se observó el ingreso de nuevas marcas al mercado peruano, como Scalpers en el centro comercial Larcomar y Padova en el Jockey Plaza, mientras que otras continuaron su expansión, como America Eagle Perú, Nike en Minka (formato Unite) y Plaza San Miguel, así como New Balance en Plaza Norte, entre otros.

Además, otros sectores han incrementado su participación en la oferta de los centros comerciales. En el rubro de ‘cuidado personal’, destacan aperturas como Natura, que inauguró tiendas en Plaza San Miguel y Mall Aventura Santa Anita, y Dior Beauty en el Jockey Plaza, entre otros. Asimismo, el sector de ‘restaurantes’ registró expansiones significativas, con casos como Puku Puku en Larcomar, Shimaya en Mallplaza Comas y Yopo en el Jockey Plaza, entre otros.

Por otro lado, en el rubro ‘Otros’, se observa el crecimiento en categorías como ‘entretenimiento’ y ‘artículos varios’. Sobre ‘artículos varios’, destaca la creciente presencia de este tipo de oferta que incluye en un solo espacio artículos para el hogar, oficina, entretenimiento, snacks, mascotas, decoración, entre otros. Estos locales suelen ocupar espacios que superan los 1,000 m² en la capital, mientras que en centros comerciales de provincias pueden llegar a ocupar áreas de hasta 5,000 m².

COMERCIO ELECTRÓNICO Y PERFIL DEL CONSUMIDOR PERUANO

La penetración del comercio electrónico en Perú experimentó un crecimiento significativo en 2024, alcanzando un volumen de transacciones por USD 37 mil millones, lo que representa un incremento del 48% frente a los USD 25 mil millones registrados en 2023. Según la firma de investigación Payments & Commerce Market Intelligence (PCMI), se espera que este sector mantenga un crecimiento anual del 17% hasta 2027, consolidándose como un pilar clave de la economía al contribuir con el 5.4% al PBI nacional. Este auge se debe, en parte, a la transformación en los hábitos de consumo de los peruanos, donde 3 de cada 5 adultos ya realizan compras en línea y el 8.6% de las ventas totales de comercios se concretan a través de canales digitales. Además, el gasto promedio por transacción en línea es de US$55, y el 57% de los consumidores digitales utiliza redes sociales como medio de compra, siendo el grupo de 25 a 34 años el más activo, representando el 38% del total de compradores en línea.

En cuanto a los métodos de pago preferidos por los peruanos, las tarjetas de débito lideran el mercado con una participación del 49%, seguidas por las tarjetas de crédito internacionales (24%) y el pago en efectivo (12%). Otras opciones, como las billeteras digitales (10%), las tarjetas de crédito locales (3%), las transferencias bancarias (2%) y métodos alternativos como tarjetas de regalo (1%) o pago contraentrega (1 %), completan el panorama.

PRONÓSTICO DEL SECTOR RETAIL

Se prevé que durante los años 2025 y 2026 los principales indicadores de los centros comerciales continúen su proceso ascendente, tanto en términos de ventas como de visitantes mensuales. Este avance se sustentará en las proyecciones económicas positivas para el país, que estiman un crecimiento del PBI del 3% anual, a pesar del contexto electoral que se vivirá en esos años. Asimismo, se espera que se consolide el flujo de personas en los malls inaugurados durante el 2023 y 2024.

A su vez, el dinamismo en el e-commerce refleja no solo la adaptación de los consumidores peruanos a las nuevas tecnologías, sino también la creciente confianza en los pagos digitales y la preferencia por la comodidad que ofrecen los dispositivos móviles. Con una proyección económica favorable y un mayor acceso a internet, se espera que el comercio electrónico siga expandiéndose, consolidándose como un motor clave para el crecimiento económico y la transformación digital del país.

En cuanto a nuevas inversiones, se proyecta que, durante los próximos dos años, los niveles de inversión en el sector retail se mantendrán moderados, enfocándose principalmente en la apertura de proyectos de menor escala en Lima y provincias, así como en la ampliación de centros comerciales existentes. Sin embargo, se espera que a fines del 2025 inicie la construcción de tres nuevos centros comerciales, cuya culminación e inauguración estaría prevista para el año 2027, representando una inversión superior a los S/ 1,500 millones.

(Fuente: Perú Retail)